Если инвестиционные стратегии знаменитостей работают, почему каждый человек, даже не особенно искушенный в инвестировании, не может просто копировать их и богатеть? Почему это не становится универсальным «лекарством от бедности»? Ответить на этот вопрос можно так: вообще-то все могут скопировать чужую стратегию и получить от этого выгоду. Но во всем есть нюансы.

Пассивное инвестирование, основанное на чужом опыте и знаниях, стало горячей темой на Западе в последние два десятилетия. Сейчас на него приходится примерно половина инвестиционного рынка США. В России до сих пор большинство инвесторов предпочитают торговать самостоятельно через брокеров, но это может измениться: Центробанк берет курс на продвижение пассивных стратегий, к тому же россиянам доступны неординарные инструменты, позволяющие копировать чужие наработки без усилий.

ETF-революция

В последние десятилетия в США произошла так называемая революция пассивного инвестирования: по экспоненте стало расти число торгуемых на бирже фондов (exchange-traded fund, ETF), первоначально созданных для отслеживания тех или иных индексов.

Отцом индексного инвестирования считается основатель Vanguard Group Джек Богл. В 1976 году Богл создал фонд Vanguard 500, который отслеживал доходность S&P 500 и стал первым индексным фондом, предназначенным для розничных инвесторов. Он же создал модель, позволяющую микроинвесторам покупать паи фондов без комиссии.

Долгое время ETF в США оставались нишевым инструментом, но после кризиса 2008 года американцы распробовали прелесть пассивного инвестирования и доля сбережений, вложенных в ETF, стала расти. За последние десять лет ETF увеличили свою долю рынка с 26 до 47% по состоянию на начало 2024 года. За пределами Северной Америки этот показатель вырос с 14 до 31%. Обычно с помощью ETF американцы копят себе на учебу и на пенсию.

Знаменитости на бирже

Идея, что можно просто повторять успехи людей, которые уже добились успеха, лежала на поверхности. Однако проблема в том, что информацией о конкретном выборе акций и коррекции портфеля бесплатно никто не делится.

Исключение составляют конгрессмены, которые официально обязаны раскрывать такую информацию, причем за промедление в раскрытии им грозят различные санкции. Благодаря этому стал реальностью мем «ETF Нэнси Пелоси». Член конгресса от Демократической партии Пелоси и ее муж Пол прославились тем, что совершали удивительно удачные сделки на бирже, «рифмующиеся» с тем, какие законы в тот или иной момент готовились в собрании, то есть предположительно пользовались инсайдерской информацией, доступной благодаря работе Нэнси, для увеличения собственного благосостояния. В 2022 году децентрализованное приложение WallStreetBets и компания Digital Markets запустили фонд Insider Portfolio ETF. Фонд представляет собой портфель, который отслеживает торговую деятельность некоторых американских политиков и дает инвесторам возможность извлечь выгоду из доступной им информации из закрытых источников. В 2023 году появились еще два похожих фонда, торгующиеся под тикерами NANC и KRUZ, что отсылают к именам Нэнси и сенатора-республиканца Теда Круза. Они отслеживают достижения инсайдерской торговли демократов и республиканцев по отдельности.

Популярные финансовые блогеры монетизируют свои наработки, создавая авторские ETF. Пионером этого направления стала инвестор Кэти Вуд: она основала в 2014 году ARK Invest, управляющий несколькими ETF. Фонды Кэти специализируются на прорывных технологиях, таких как нейросети, блокчейн и исследования ДНК.

Ушла эпоха

В 2021 году в США начался бум «блогерских ETF», но уже в первой половине 2024 года стало понятно, что тема начала уходить. Инвесторы стали меньше доверять популярным в интернете создателям фондов и больше — профессиональным финансовым консультантам. Влияние блогеров на финансовые решения поколения Z уменьшилось на 13% в сравнении с 2021 годом, среди миллениалов — на 10%, свидетельствует опрос Schwab.

В начале 2024 года прекратил существование ETF «Антикрамер»: он опирался на рекомендации и прогнозы известного ведущего финансовых программ CNBC Джима Крамера и действовал от противного. Идея фонда была основана на распространенных шутках о том, что предсказания Крамера имеют обыкновение сбываться с точностью до наоборот. Стоит отметить, что до этого перестал существовать еще один фонд, который как раз аккуратно следовал советам Крамера. Обе идеи оказались коммерчески недостаточно успешны.

Однако, как отмечает Bloomberg, сектор тематических ETF продолжает развиваться — в частности, потому что отвечает потребности американцев в эмоциональном инвестировании, пусть и сопряженном с риском.

Как обстоят дела в России

В России рынок пассивных инвестиций еще нуждается в дополнительном стимулировании. Об этом в документе «Основные направления развития финансового рынка РФ на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» говорят эксперты Центрального банка РФ.

«Принимая во внимание, что на фондовом рынке преобладающая часть инвесторов предпочитает самостоятельное инвестирование при посредничестве брокеров, особое внимание будет уделяться вопросам развития и повышения инвестиционной привлекательности пассивного инвестирования», — заявляет ЦБ. Также подчеркивается необходимость развивать систему доверительного управления.

В РФ помимо БПИФов, которые являются наиболее близким аналогом западных ETF, доступны другие инструменты, позволяющие одним трейдерам пользоваться опытом и наработками других. Для клиентов «Финама» доступна услуга «автоследование», сервиса автоматического повторения сделок.

Специально для россиян — «автоследование»

На российском рынке финансовых услуг существует инструмент «автоследование». Его предлагают многие брокеры, но одним 
из первых появился сервис «Финам Автоследование». Как сообщили РБК в «Финаме», для их клиентов сейчас доступен выбор из более чем 2 тыс. инвестиционных стратегий. Это позволяет подобрать одну или несколько, максимально соответствующих их инвестиционным целям и риск-профилю.

Стратегии делятся на три уровня риска:

  • Консервативные: стратегии для инвесторов, которые стремятся минимизировать риски и предпочитают инструмент как альтернативу банковскому депозиту. Они обычно включают инвестиции в более надежные активы с меньшей волатильностью.
  • Умеренные: для тех, у кого аппетит к риску выше, а доходности на уровне банковских депозитов или чуть выше не устраивают.
  • Агрессивные: для инвесторов, готовых к высокому уровню риска в надежде на максимальные доходы.

«Автоследование» предоставляет клиентам уникальную гибкость — возможность подключения и отключения в любое время, что дает полное управление вашими финансами.

Тем не менее для достижения оптимальных результатов стоит учитывать инвестиционный горизонт, рекомендованный для каждой стратегии. Стратегии часто разработаны с учетом определенных циклов и условий рынка, и соблюдение рекомендуемого срока может помочь минимизировать влияние рыночной волатильности и раскрыть полный потенциал стратегии.

Прогнозировать доходности сложно, поскольку инвестиции отличаются от вкладов, где доход гарантирован. Будущая доходность будет зависеть от множества экономических и политических факторов в следующем году.

«Автоследование» может быть весьма полезно для квалифицированных инвесторов по следующим причинам:

  1. Экономия времени: даже опытные инвесторы не всегда хотят следить за рынком. «Автоследование» позволяет делегировать часть этого процесса, обеспечивая более эффективное управление временем и ресурсами.
  2. Диверсификация: квалифицированные инвесторы могут дополнить свой портфель стратегиями на базе иностранных финансовых инструментов.
  3. Альтернативный взгляд: можно сравнить свои методы с подходами, используемыми другими профессионалами. Это может способствовать улучшению собственных стратегий и разнообразию инвестиционного портфеля.

Для квалифицированных инвесторов, которые уже обладают опытом в инвестициях, «автоследование» может стать дополнением к их собственным стратегиям и предложить новые возможности и инструменты для диверсификации портфеля.